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Credit Income Oppor­­t­u­ni­ties

Eine Frage der Selektion

Investment Grade

High Yield

Emerging Markets

Credit Income Opportunities

Unternehmensanleihen sind ein zentraler Bestandteil institutioneller Portfolios. Mit unseren Experten decken wir die Teilmärkte für Investment Grade-, High Yield- und Emerging Markets-Unternehmensanleihen ab.

Sicherheit, attraktive Renditen und Diversifikation bilden das Fundament der Portfoliokonstruktion. Mit unseren Credit Income Opportunities bündeln wir das Beste aus allen Teilsegmenten in maßgeschneiderten Portfolios. Dabei liegt unser Fokus auf der fundamentalen Kreditanalyse und Titelselektion, um die besten Emittenten und Emissionen für unsere Kunden zu identifizieren.

Investment Grade

Unternehmensanleihen

Investment Grade-Anleihen bieten institutionellen Anlegern Sicherheit und stabile Erträge. Unsere Portfoliomanager wählen einzelne Emittenten und Anleihen sorgfältig aus, um Kundenportfolios zu stabilisieren und an individuelle Bedürfnisse anzupassen.
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High Yield

Unternehmensanleihen

High Yield-Anleihen sind dank ihrer höheren Kupons eine attraktive Beimischung für institutionelle Portfolios. Aufgrund der im Allgemeinen geringeren Bonität der Emittenten ist bei der Selektion jedoch besondere Vorsicht geboten. Unsere High Yield-Experten identifizieren attraktive Anleihen, begrenzen Ausfallrisiken und bieten unseren Kunden maßgeschneiderte Lösungen für stabile und profitable Portfolios.

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Emerging Markets

Unternehmensanleihen

Investitionen in Emerging Markets-Anleihen bieten institutionellen Investoren Diversifikation und attraktive risikoadjustierte Renditen. Wir analysieren ausführlich die politischen und rechtlichen Rahmenbedingungen mit Hilfe eines strukturierten Prozesses. Mit unserem klaren Fokus auf Selektion erfolgt dann eine detaillierte und tiefgehende Analyse der spezifischen Kreditrisiken jeder Investition.

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Credit Income
Opportuni­ties

Das Beste aus allen Teilsegmenten

Die strikte Trennung von Investment Grade und High Yield oder die geografische Segmentierung von Anleihen in Developed und Emerging Markets ist für die Anlageziele institutioneller Anleger nicht immer ideal. Auch die Verwendung von Benchmarks ist für Investoren, die neben der Rendite auch handels- und aufsichtsrechtliche Restriktionen in der Portfoliokonstruktion berücksichtigen müssen, nicht notwendigerweise der beste Weg, die Ziele der Kapitalanlage zu erreichen. Mit unseren Credit Income Opportunities setzen wir uns bei der Konstruktion von Anleiheportfolios über Grenzen hinweg. Dabei vereinbaren wir mit unseren Kunden die wesentlichen Portfolioparameter im Detail und legen messbare Größen für den Anlageerfolg transparent fest.
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HAGIM Newsroom

Immer auf dem Laufenden bleiben

25 Nov

Euro High Yield – Eine Alternative zum 60/40-Portfolio

28 Okt

Makroökonomische Belastungen und Unternehmensstabilität: BBB-Anleihen auf dem Prüfstand

14 Okt

Europäische High Yield-Anleihen: Augen zu und Kupon kassieren!

10 Okt

Automobilsektor: Herausfordernde Zeiten

30 Aug

 Europäische High Yield Anleihen 

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Die Informationen auf der folgenden Webseite richten sich an professionelle Anleger im Sinne der Finanzmarktrichtlinie (MIFID), bei denen davon ausgegangen werden kann, dass sie über ausreichende Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügen, um ihre Anlageentscheidungen zu treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu können.

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Um auf Unternehmensebene unseren Beitrag an eine nachhaltige Zukunft zu liefern, arbeiten wir seit 2022 mit ClimatePartner zusammen. ClimatePartner unterstützt uns, unseren Carbon Footprint zu berechnen und anschließend Klimaschutzprojekte zur Kompensation der CO2-Emissionen zu finden. Wir identifizieren aktiv unsere wesentlichen CO2-Quellen und treiben deren Reduzierung voran. Für den Betrieb der HAGIM werden weiterhin konkrete Maßnahmen umgesetzt, die einen kohlenstoffarmen Betrieb ermöglichen. Weitere Informationen dazu finden Sie hier.

Auf Investment-Ebene stehen die Bedürfnisse und das Verständnis unserer Kunden von ESG im Vordergrund. Wir sehen uns als Enabler und Berater haben helfen Ihnen gerne Ihre Vorstellungen in einem Portfolio umzusetzen.

Die Vergütung der Mitarbeiter/innen ist ein Instrument der Geschäftspolitik und wird grundsätzlich von der Geschäftsführung bestimmt. Die Geschäftsführung ist damit für die angemessene Ausgestaltung und Umsetzung des Vergütungssystems sowie für die Vermeidung vergütungsbezogener Risiken verantwortlich. Die Grundsätze der Vergütungspolitik sind dem Aufsichtsrat mindestens einmal jährlich ausführlich zu erläutern. Die Vergütungspolitik gilt auch für die Geschäftsführung der HAGIM. Die Vergütung der Geschäftsführer bestimmt der Aufsichtsrat der Gesellschaft.

Die Vergütungspolitik steht im Einklang mit der Geschäfts- und Risikostrategie, den Zielen und Interessen der Gesellschaft und umfasst Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten. Die Vergütungsrichtlinien der HAGIM sind in Abstimmung mit der Personalabteilung und Compliance ausgestaltet worden und sind darauf ausgerichtet, dass Kundeninteressen durch die Vergütung relevanter Personen kurz-, mittel- oder langfristig nicht beeinträchtigt werden.

Nachhaltigkeitsrisiken sind definiert als Ereignisse oder Bedingungen in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben können. Da sich die Vergütung der Portfoliomanager unter anderem an der Wertentwicklung der verwalteten Vermögen, somit also am Wert der Investitionen orientiert, ist ein jederzeitiger Gleichlauf von Kunden- und Mitarbeiterinteressen gewährleistet.

Die HAGIM berücksichtigt PAIs auf Unternehmensebene nicht.

Die Produkte, die von der HAGIM gemanagt und/ oder vertrieben werden und die PAIs berücksichtigen, spielen im Gesamtvolumen der HAGIM eine bisher sehr untergeordnete Rolle, da PAIs bei der deutlichen Mehrzahl an Produkten nicht berücksichtigt werden. Inwieweit künftig eine Berücksichtigung auf Produktebene erfolgen wird, hängt in erster Linie vom Bedarf unserer Investoren ab.

Im Umgang mit Artikel 4 SFDR verfolgt die HAGIM einen Proportionalitätsansatz. Die HAGIM plant PAIs auch auf Unternehmensebene zu berücksichtigen, wenn die Produkte, die PAIs berücksichtigen einen nicht unwesentlichen Teil des Gesamtvolumens ausmachen. Dieser Anteil wurde auf 10% festgelegt. Sobald die HAGIM PAIs auf Unternehmensebene berücksichtigt, wird das in einem Umfang geschehen, den die Datenlage zu diesem Zeitpunkt ermöglicht. Die Datenlage ist u.a. von angrenzenden regulatorischen oder freiwilligen Offenlegungsverpflichtungen für die investierbaren Unternehmen abhängig.

Weiterhin verfolgt die HAGIM sehr genau die regulatorischen Entwicklungen sowie die Entwicklungen am Markt und wird Anpassungen in den Vorgaben oder am Markt berücksichtigen.

Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019 / 2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor sind Ereignisse oder Bedingungen in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben können. Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage des verwalteten Vermögens auswirken.

Nachhaltigkeitsrisiken fließen als qualitative Bewertung im Rahmen der generellen Analysetätigkeit durch die Entscheidungsträger des Portfolios ein. Im Investmentprozess werden sie innerhalb der fundamentalen Analyse neben anderen Risikofaktoren analysiert, qualitativ bewertet und in die Investitionsentscheidung einbezogen.

Es findet eine Betrachtung gemäß der einzelnen Dimensionen Ökologisches, Soziales und Governance statt („ESG“). Je nach verfügbarer Datenlage können in die Betrachtung Inhalte der nicht-finanziellen Berichterstattung, Bewertungen von ESG-Datenanbietern oder Adverse Media Checks einfließen. Die Betrachtung unterliegt dem Proportionalitätsprinzip und die Beurteilung der Wesentlichkeit liegt beim Entscheidungsträger des Portfolios.

Die Entwicklungen auf europäischer und nationaler Ebene in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken und die damit einhergehenden Vorgaben für die Finanzindustrie werden laufend beobachtet. Es kann aufgrund von Änderungen in den gesetzlichen Rahmenbedingungen sowie der Verbesserung der Datenlage und den zur Verfügung stehenden Methoden zu Anpassungen bei dieser Strategie kommen.